[관세 관련주] 철강, LNG, 조선, 쇠고기

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Disclaimer

테마주 매매에 있어서의 기본은 테마를 형성하는 종목이 어떤 것이 있는지 누가 대장주인지 확인하는 것입니다. 테마의 강도와 확장성에 따라서 관심종목은 5개 내외에서 100개를 넘어가는 경우도 있습니다. 가능한 많은 종목을 다루겠지만, 관심종목을 정리할 때는 최소 2~3개의 출처를 교차 검증해서 확인하시는 것을 추천드립니다. 주로 과거 특징주 기사를 달고 있는 종목들을 위주로 작성하겠습니다.

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1. 테마배경

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005977210

트럼프, 한국에 25%의 상호관세 부과...중국은 34%(상보)

예정대로 미국의 상호관세 발표가 있었습니다. 발표 전 상승하던 미국장은 발표와 동시에 애프터 마켓에서 무너졌고, 나스닥 선물지수는 약 4.5%까지 하락했었습니다. 그만큼 미국 發 무역전쟁이 누구에게도 일방적으로 유리하지 않다는 것을 방증하는 것 같습니다. 오늘 우리장은 시가가 저가로 하루 종일 하락폭을 줄이는 큰 선방을 하였고 내일 탄핵심판이 예정되어 있기 때문에, 대내적 불확실성을 줄일 수 있는 기회이지만, 대외적으로 너무 큰 재료가 있어서 상승 트리거가 될지, 기대감 선반영으로 끝날지 지켜봐야겠습니다.

 

글을 작성하고 있는 4월 3일 저녁 10시정도인데 인베스팅 현황입니다. 그동안 관세 헤징 역할을 하던 금도 하락하고 있습니다. 그리고 구리와 원유까지 가격이 빠지는 것을 보니... 경기침체 네러티브가 작동할 것 같습니다. 내러티브라고 표현한 이유는 미국기준으로 경기 침체(2분기 연속 GDP 감소 등의 조건)를 확인하려면 시간이 필요하기 때문입니다. 그리고 어찌 되었든 협상의 여지를 준 상황이니 발표만큼 관세가 적용되는 국가는 없을 것으로 예상됩니다. 상황을 반전시키는 재료가 나오지 않으면 내러티브는 결국 현실이 되어 주식하는 사람 입장에서는 어려운 환경이 될 것 같습니다. 

 

22년 2월 러시아 - 우크라이나 전쟁 개전초기에 보유중인 종목들이 크게 하락하고 모두 손절했던 경험이 있습니다. 그 뒤로 매매 환경이 많이 어려워졌었는데, 정말 단기 매매를 잘하는 제 친구는 계좌를 두 배, 세배로 늘리고 있었습니다. 바로 식량과 유과 관련주 매매를 하였기 때문입니다. 거시적인 악재로 주식시장이 휘청거릴 때 단기 매매는 상황에 맞는 테마와 종목을 찾아가야 합니다. 오늘의 포스팅은 관세로 인해 혼란스러워질 주식시장에서 매매해 볼만한 종목을 추려보는데 목적이 있습니다.

 

 

트럼프가 관세를 통해 이루고자 하는 것

 

미국 재무장관에 따르면 오늘 발표된 상호관세는 최대치이며, 협상을 통해 하향 조정이 가능하다고 했습니다. 물론 보복하는 경우에는 오늘 발표된 관세에서 상향도 가능하다고 했습니다. 트럼프가 전세계에 관세 폭탄을 던지는 이유가 무엇일까요? 여러 기사와 방송을 보며 나름대로 정리한 건 세 가지입니다. 

1. 제조업 부흥 : 미국은 서비스업의 나라입니다. 예전에는 제조업도 잘했습니다. 지금은 매그니피센트 7로 대표되는 소프트파워 중심의 미국 산업을 생각할 수 있지만, 과거의 미국을 이끄는 기업은 제조업 기업이 많았습니다. GE, 포드 등 미국을 대표하는 기업은 제조업 기업이었습니다. 그러나 지금은 제조업이 쇠퇴하여 수입에 의존하게 되는 경제구조가 되었습니다. 
2. 국가부채 축소 : 연준의 긴축과는 다른개념이지만 트럼프 행정부의 중요한 목표 중 하나는 국가부채의 축소인 것으로 생각합니다. 그래서 머스크가 그 욕을 먹어가면서 DOGE 장관에 취임해서 공공지출규모를 축소하고 있습니다. 아마 관세가 국가부채 축소에 어느 정도 기여하게 된다고 생각하는 것 같습니다. 
3. 협상(협박?) 수단 : 사실 저는 한국에 요구되는 관세의 해결 방법은 간단하다고 생각합니다. 해달라는걸 해주면 됩니다. 특히나 트럼프는 본인 또는 미국 정부 관계자를 통해서 한국이 해줬으면 하는 것을 이미 여러 차례 말했습니다. 

관세 관련주 분류

 

관세 관련주로 볼 수 있는 종목군은 관세의 영향을 덜 받거나(엔터, 소프트웨어), 경쟁자보다 유리(미국내 생산 가능)하거나 미국의 필요에 의해서 관세를 적게 적용하는 분야(반도체, 바이오) 같은 분야가 있겠고, 미국의 요구사항을 들어줘야 하는 섹터인 조선과 LNG개발, 쇠고기 수입 관련주 쪽이 있겠습니다. 그리고 상대적으로 강도는 조금 약하지만 다른 나라 관세가 더 심해서 반사이익 보는 섹터도 있습니다. 그리고 최근 상승한 미트박스처럼 미국에서 수입을 통해 새롭게 시장이 창출될 부분까지 같이 보시면 되겠습니다. 물론 제 생각보다는 이미 뉴스가 나오고 시장에서 뉴스에 반응하여 주가가 상승한 기업에 한해 정리할 계획입니다. 

 

 

2. 유형별 관련종목

관세영향 적은 곳

엔터와 바이오가 나왔습니다만, 바이오의 경우 삼성바이오로직스나 알테오젠 같이 시총 상위 종목이 대놓고 관세 안전지대 뉴스(ex. 삼성바이오로직스, '관세 안전지대' 분석에 4%대↑)같은 걸 달고 오르지 않는 이상, 지수가 빠질 때 동반 다이빙 하는 경우가 많이 때문에 굳이 바이오를 관세 관련주 매매에 포함시킬 필요가 있나 생각합니다. 중장기 가치투자자라면 의견이 다르실 수 있습니다만, 지금은 시장이 망가질 때 상승할 수 있는 종목을 찾기 위함이라 제외합니다. 엔터주 중에 최근 관세이슈로 움직인 종목은 아래와 같습니다. 

 

• 관세 폭풍'에도 엔터주 동반 강세…노머스, 5%대↑
• 엔터주, 관세 위협 회피에 상승세…디어유 5%↑
• 하이브, ‘관세 무풍지대’ 부각 2%대 강세[특징주]
• 닷밀, 트럼프 中 관세 정책 속 '한한령' 해제 기대감…BTS 복귀 수혜 기대↑

최근 신규주의 흐름이 좋기 때문에 노머스나 닷밀을 관종상단에 놓겠습니다. 

 

미국 내 생산하는 곳

• 동화기업 , 美 전기차 200만대 전해액 생산기지서 3500억 규모 수주…無관세 적용
• 삼기이브이, 북미 유일 다이캐스팅 생산 공장…상호관세 발표 앞두고 상승세
• 현대공업, 美조지아 공장, 선수주 3500억...관세 리스크 해소 부각 '강세’
• 넥스틸, 관세 無… 미국 현지서 '12만톤 규모 철강관 생산공장' 정상 가동 소식에↑
• 휴스틸, '국내에는 대구경 Capa 증설, 미국에는 유정관 Capa 증설' Not Rated – 메리츠증권
• 잉글우드랩, 관세 피한 미 FDA 인증 현지 화장품 공장 기대감에 상승세
• 알루코, 알루미늄 美 상호관세 제외·현지 공장 설립 ‘더블 수혜’
• 알멕, 美 알루미늄 생산공장 구축 선구안…알루미늄 관세율 0% 판정 소식에↑

이쪽 섹터의 넥스틸과 휴스틸은 LNG와도 연결되는 종목입니다.

 

요구조건 충족

• 미트박스 급등, "美 소고기 수입 규제 완화될까" 트럼프 관세 압박 '눈치'
• 한텍, '美LNG, 韓관세에 도움' 알래스카 주지사, 이재명 대표와 면담 소식에 '상승세’ (LNG주 : 한텍, 동양철관, 에어레인, 화성밸브, 하이스틸, 대동스틸, 휴스틸, 넥스틸, 세아제강, 포스코인터내셔널, 한국가스공사, GS글로벌, 현대코퍼레이션)
• 트럼프 관세 정책 수혜 기대에 조선株 상승 (조선주 : 한화오션, HD현대중공업, 삼성중공업, HJ중공업, HD현대마린솔루션, 한국카본, 성광벤드 등)
• 스페코, 세계 최초 함안정조타기 상용화에 ↑…트럼프발 무관세 K-조선 글로벌 매출 수혜

반사이익

• STX그린로직스, 트럼프 "중국발 소형 화물에도 관세 부과"… 미 관세폭탄 반사이익 '부각'
• 희토류 관련주 강세…트럼프발 '상호관세' 영향 (희토류주 : 노바텍, 유니온, 유니온머티리얼, 동국알앤에스, 티플렉스 등)
• 신송홀딩스, 中 미국산 밀·옥수수 등에 15% 관세 소식에 반사이익 기대감↑
• 풍산, 美 '구리 관세' 시사에 7%대↑

 

 

3. 마치며

오늘 작성한 관심 종목은 미국 관세이슈로 시장투심이 급격히 안 좋아졌을 때 부각받을 가능성이 높은 종목들입니다. 4월 9일까지 개별 국가와 관세율 협의가 진행된다고 하니 눌림에 매수하는 것도 전략이겠습니다. 단기 매매의 종목선정은 테마와 어느 정도 연관성을 가지고 있느냐도 중요하지만 시장의 분위기와도 잘 연결됩니다. 같은 관세 관련주 중에서도 최근에 신규주 흐름이 좋으니 미트박스 같은 종목이 장중에 큰 상승하고 시간외도 상한가 도달하는 모습을 보였습니다. 마찬가지로 눌림도 가장 흐름이 좋았던 종목으로 하시면 되겠습니다.